手机“卖爆了”？消费电子温和回暖 产业链新业务转型渐入佳境！

手机“卖爆了”？消费电子温和回暖 产业链新业务转型渐入佳境！

近期，在终端品牌企业降价、经济复苏等因素推动下，消费电子行业小幅回暖，去库存加速。 不过，据证券时报·e公司记者多次采访发现，从出货量来看，手机市场的增长依然面临压力。 今年一季度，全球智能手机出货量下滑风险较大，更多全面提振市场需求的利好因素尚未出现。

好消息是，经过连续几年消费电子终端市场的持续萎缩和新业态转型的启动，消费电子产业链中上游逐渐摆脱了对消费电子市场的单一依赖。 新能源汽车、VR、AR、光伏、服务器等新业务进入收获期，成为各公司业绩增长的新动能。

披露的2022年业绩预告或业绩报告显示，2022年消费电子产业链企业业绩普遍增长，主要得益于新兴业务的快速增长。

市场复苏加速去库存

“近期手机市场较去年年底有所回暖，公司产品畅销。这主要是因为去年年底，很多人都在感染新冠的过程中。”病毒和“健康”，买手机的人少了，这部分购买需求推迟到春节后，加上企业促销，经济复苏，疫情暂时结束，人们完全康复，刺激了“一些购买需求。最近，包括手机在内的C端消费市场有所回暖。” 近日，国内某主流手机品牌公司负责人告诉证券时报e公司记者。

2月7日，鹏鼎控股也在机构调研中表示，由于去年四季度产业链受到疫情影响，客户出货节奏放缓，部分需求持续到今年1月，因此一月份的销售业绩相对较低。 好的。 一位手机品牌负责人甚至告诉记者：“公司的产品不仅卖得好，而且卖得好。”

春节过后，消费电子品牌企业开始“薄利多销”，苹果、小米等企业纷纷推出降价促销。 2月5日起，苹果新系列产品在中国区开始降价，除苹果官网和天猫官方直营店外，其他渠道也开始降价，每台最高降价800元。 2月13日，小米集团宣布512GB K60售价2999元起，较原价降价300元。 在业内看来，苹果、小米此举不仅可以促进销量，以价换量，还可以减少库存。 据悉，苹果降价活动首日，Pro系列在京东迎来热销，日均销量较降价前增长5倍。

IDC中国高级分析师郭天祥对证券时报·e公司记者表示，受全球经济环境、国内疫情影响，手机市场需求低迷，新品升级相对较小14、苹果市场表现下滑，所以苹果只能在第一季度通过降价刺激销售，主要是通过降价将利润转移到渠道。

天风证券知名分析师郭明錤近日表示，由于需求疲软，目前几乎所有品牌都面临高库存风险。 小米的库存高达12~16周，三星的全球手机库存（终端和元器件之和）预计到6月份。 有机会降到合理的水位。

“消费电子产业链的库存实际上在去年四季度部分新机发布后就面临新冠病毒感染的高峰期，所以行业增加了一些库存，但年初以来销售情况良好“今年一季度库存会下降，上半年可能会继续去库存。” 近日，国内某券商资深电子行业分析师告诉记者。

一季度及全年仍承压

行业去库存情况开始在消费电子产业链上市公司一季度的业绩中有所体现。 环旭电子近日披露，受行业去库存因素影响，预计一季度单季度营业收入同比下降约10%。

“整个产业链，无论是上游还是下游，受库存调整周期因素影响，对今年一季度的判断都比较保守。” 环旭电子一位高管表示，目前电子行业的库存调整还将持续一到两年。 一季度来看，主要原因是自去年下半年以来，全球制造业在供应链压力缓解后开始积极消化积压的订单。 但同期美国和欧洲的消费力受到通胀和加息的压制，导致大宗商品库存增加。 随着今年市场期待的中国市场消费重启，将有机会缩短去库存周期。

展望未来，环旭电子表示，2023年在电子行业上半年去库存、下半年需求复苏的情况下，景气度将逐季上升。 “从出货量来看，手机市场的增长依然存在压力，尤其是海外市场需求疲软，使得厂商库存问题不小。今年第一季度，全球智能手机出货量将有很大的下行风险。” 近日，全球权威市场研究公司Omdia分析师在接受证券时报·e公司记者采访时表示，2023年手机产业链包括，除了少数新兴品类（VR、AR、MR）在整个消费领域电子行业，智能手机、平板电脑、笔记本电脑等成熟品类将大幅增长。 、电视等需求增长预测不会特别乐观，至少2023年上半年是这样。

Omdia分析师表示，由于产能过剩和软硬件创新不足，消费电子市场仍以需求端为主，而世界格局动荡、疫情冲击、高通胀、自然灾害等影响消费者的收入预期。 信心和可支配收入分配，“我们还没有看到更多能提振市场需求的积极因素。”

“手机是个存量市场，我认为不会有好的反弹或恢复，去库存，恢复正常，不要对行业抱太大期望。消费者的未来电子产业链将聚焦新兴企业市场。 上述国内某券商资深电子行业分析师告诉记者。

产业链走出独立市场

权威机构数据显示，2022年全球智能手机出货量将达到12.1亿部，同比下降11.3%。 这是自 2013 年以来最低的年度出货量，其中中国市场销量同比下降 19%，八年来首次跌破 3 亿台。 厂商方面，2022年全年，全球手机市场排名前五和“前五”的出货量均同比下滑。

有意思的是，一向与终端市场息息相关的消费电子产业链中上游企业，在2022年普遍走出了独立的逆势增长行情。不少上市公司都有新业务，如新能源汽车、 VR、AR、光伏和服务器。 进入收获期，转型渐入佳境。

据记者统计，消费电子产业链上已有数十家上市公司披露了2022年业绩报告或业绩预告，其中多数有望上涨，其中包括长盈精密、东山精密、歌尔股份、蓝思科技、领亿等。 智造、飞融达、安捷科技、东尼电子、鹏鼎控股、赛腾、东木、欢旭电子、奋达科技、嘉禾智能、中视科技、深天马等行业代表企业。

灵异智造预计2022年净利润同比增长27.11%至44.06%至15亿至17亿元。 聚焦并巩固消费电子业务优势，保持精密功能件、结构件等核心业务稳步增长，积极布局AR/VR、笔记本电脑等消费电子新业务领域，持续拓展新领域能源汽车、光伏储能等清洁产品。 能源业务及相关业务收入实现快速增长，同时积极实施全球化战略，海外生产基地盈利能力持续提升。

安洁科技同时披露，预计公司2022年实现盈利2.6亿元至3.6亿元，同比增长30.59%至80.81%，主要受益于新能源汽车行业的快速发展，客户出货量增加，订单大幅增加。 新能源汽车业务稳步增长，新能源汽车业务占比持续提升，智能手机、平板电脑、笔记本电脑、一体机等消费电子产品的应用技术开发创新和产品迭代创新- 面向国际消费电子客户的电脑、VR，其单台价值和市场份额增加，带动公司消费电子业务收入和净利润增长。

也有企业受益于新能源汽车业务的快速发展，2022年净利润将翻番。飞荣达预计2022年营收40亿元，同比增长30%，净利润为7500万元至8500万元，同比增长149.22%至182.45%。 据公司介绍，收入增长主要得益于公司新能源相关业务规模的增长。 公司液态冷板、复合材料盖板、连接件、一体化压铸件、导热胶等产品已供应宁德时代、广汽集团、上汽集团、一汽集团等新能源汽车客户批量生产和交付； 散热器、一体化压铸件、热管、导电硅胶等产品已交付给华为、阳光电源等新能源光伏、储能客户进行合作。

费荣达还表示，随着公司新能源定点项目逐步实现量产，公司不断深化与现有客户的合作并叠加开发新客户资源，订单量逐渐增加。 与前三季度相比手机产业链包括，去年四季度毛利率继续上升。 与去年相比也有所增加。

借助新业务，长盈精密有望在2022年扭亏为盈。长盈精密预计2022年盈利3200万元至4800万元，去年同期亏损6.05亿元。 大客户产品量产稳定，盈利水平逐步恢复。

环旭电子的业绩增长充分受益于汽车、服务器、通讯产品等各项新旧业务规模的增长。 根据环旭电子业绩报告，2022年营收685.16亿元，同比增长23.9%，净利润30.6亿元，同比增长64.69% . 其中，汽车电子、云与存储、通信、消费电子、工业产品营收同比分别增长72.24%、41.08%、21.69%、18.28%、17.45%。

不同的新业务发展速度不同

“电子产业背后的技术和制程都是环环相扣的，服务器领域所需要的精密制造能力，消费电子产业链上的企业也有。台湾的服务器代工厂主要是像和硕这样的代工厂，而和硕就采用了做苹果代工，立讯精密也在做汽车代工，这说明在具备消费电子行业所需的精密电子制造能力后，消费电子产业链上的企业转型进入其他行业并不难或田地。” 前述国内某券商资深电子行业分析师告诉记者。

值得一提的是，各项新业务转型的进展和对企业业绩的贡献各不相同。

上述分析师表示，不同的新兴市场有着不同的发展节奏。 汽车和服务器领域的发展会相对较快，而VR和AR可能会慢一些，但要看苹果是否会在今年6月发布首款混合现实耳机。 （混合-），为MR行业带来了一些革新，但在他看来，苹果的定价太高了，只能希望苹果能为行业的应用场景带来一些改变，因为过去MR主要用于游戏 如果未来MR能够有更广泛的应用场景，产品可能会卖得更好。

Omdia分析师告诉记者，VR、AR、MR是物理世界和数字世界的融合技术。 目前，无论是资本还是科技龙头企业都在积极布局。 应该有快速增长。

从企业角度来看，鹏鼎控股相关负责人表示，从近几年的行业发展来看，AR/VR眼镜等消费电子产品、5G、AI、服务器设备、汽车电子等将对成为PCB行业新增长点 作为PCB行业龙头企业，公司将继续受益于通信、消费电子、汽车电子、服务器等下游领域发展带来的新增长点，进一步扩大规模其市场份额。

“在新兴产业方面，公司立足于消费电子领域，瞄准智能汽车、商用卫星通信、智能家居等应用领域，公司在上述领域的拓展上花费了大量的心思和投入——提到材料、技术和业务，已经初显成效，进入收获阶段。 信维通信尚未披露2022年业绩，但在公布2022年前三季度业绩后表示，收入和净利润同比实现双增长。

“去年公司汽车电子业务增长72%，公司对今年和未来几年该产品品类的表现还是比较乐观的，今年的增长可能会超过30%。” 环旭电子相关负责人表示。

值得一提的是，当前消费电子产业链转移产业链布局全球已成为趋势，部分企业已经尝到了这种布局带来的甜头。

嘉禾智能预计其2022年利润为1.7亿元至1.8亿元，同比增长223.79%至242.83%。 公司表示，将积极调整经营战略和产品结构，在加强精细化管理的同时，发展“东莞-越南-江西”三位一体的生产基地，三位一体的生产基地布局和规模效应体现在全年产品毛利率明显提升，盈利能力增强。

环旭电子于2018年开始全球布局，在全球拥有28个生产基地。 到2022年，已经取得了可观的成果。 2022年公司海外工厂营收贡献将达到34%。“全球平台、本土化”的全新运营模式正在不断推动公司健康成长。