2024-2025年中国宠物行业市场规模预测及宠物食品行业前景分析

2024-2025年中国宠物行业市场规模预测及宠物食品行业前景分析

首次给予宠物板块“增持”评级。我们预计2024-2025年中国宠物行业市场规模将达到2000亿，较2019年930亿的市场规模翻一番。宠物食品行业市场规模预计为1200亿。行业的快速扩张给龙头企业带来了更大的发展机遇。推荐标的：小资股，受益标的：中石油股。

产业规模扩大。未来，随着城镇化水平、居民可支配收入、人口老龄化比例的提高，我国宠物产业规模将不断扩大，宠物食品行业规模也将扩大。 2024年至2025年，宠物行业市场规模将达到2000亿，宠物食品行业规模预计将达到1200亿。

国外大行业有大公司，但目前中国大行业有小公司。中国市场未来的趋势也是多品牌集团公司增加市场份额。从全球十大宠物食品品牌来看，基本都是玛氏、雀巢、高露洁等大集团旗下。从过去20年品牌和企业市场份额的变化可以看出，市场竞争最终可能会在少数巨头之间展开。品牌竞争。当前全球宠物市场是大行业、大公司之间的竞争。中国仍然是大工业和小企业之间的竞争。未来，我国宠物食品市场集中度将持续提升。多品牌、多渠道、更广泛的产品品类是赢得行业竞争的关键。决定性因素。

在产品类型和渠道方面，国内外品牌侧重点有所不同。外资品牌在主食领域优势较大，国产品牌率先突围零食市场；产品渠道方面，国产品牌主攻线上渠道，有望借助电商红利实现反超。皇家、维嘉等外资品牌背靠零售集团，拥有强大的线下优势。

国内厂商争夺品牌和渠道：挂宝选择直接面对消费者，进行泛娱乐营销，在短时间内快速建立品牌知名度；疯狂小狗选择以初次养宠物人群为目标，充分利用互联网红利，多平台上线。实力雄厚，营业收入短短几年迅速增长；麦食拥有更广阔的线下渠道，同时比其他品牌更快地创新产品和理念，瞄准中高端消费者。我们在看到国产品牌快速增长的同时，也应该看到，未来电商红利将逐渐消退，线上流量成本也将增加，线上渠道的竞争也将延伸至线下渠道；中国养宠消费者的成熟度日益提高，国外进口产品不断进入中国市场。提升产品力和品牌效应或许是国内厂商未来面临的主要挑战。

风险提示：原材料价格波动风险、市场竞争力下降风险、汇率风险

由于报告篇幅较长，以下是部分摘录。欢迎联系国君农业团队获取完整报告。

01国内宠物行业：

产业规模快速增长

2024~2025年市场规模预计达2000亿

1.1.目前我国宠物行业市场规模近千亿

宠物行业持续快速发展，市场规模逐渐增大。由于宠物渗透率的提高以及饲养宠物消费支出的增加，中国宠物市场规模预计将从2010年的210亿元增长至2019年的930亿元，九年复合增长率为20.44 %。

1.2.预计2024-2025年我国宠物行业市场规模将达到2000亿。

我们简单计算市场规模的增长情况为：市场规模=单位消费×宠物数量：

1）年人均宠物消费量逐年增加，带动宠物消费支出基数逐年增加。从美国宠物市场的情况可以看出，居民收入与宠物年消费量同向增长。 2015年至2019年，单只宠物的年消费额约占个人收入的0.8%至0.9%。

根据我国“十四五”规划目标，2019年我国人均GDP达到1万美元左右，预计2021年至2025年五年期间，国内人均GDP将跨越进入世界银行高收入国家行列，即超过12600美元。美元，如果以此计算，单只宠物的年消费预计为661元/年（相当于现行汇率）。

2）宠物数量不断增加，未来仍有增长空间。

我国城镇养宠物人数从2017年的5912万人增加到2019年的6120万人；宠物猫狗数量从8746万只增加到9915万只，年均增长28.5%。与国外相比，2015年至2020年中国每户宠物数量低于日本和美国，但饲养宠物的家庭比例正在快速增长。 2016年，饲养猫/狗的家庭比例已超过日本，并每年保持稳定增长。

通过对比数据可以看出，每户宠物数量保持稳定，而养宠物家庭比例则大幅上升。与2019年国内宠物渗透率17%相比，低于日本、韩国的26~27%，也低于英国的44%和美国的67%。我们参考日本、韩国、英国和美国的宠物渗透率。预计，当中国进入高收入国家行列时，宠物渗透率将比2019年翻一番，即34%左右。

我们计算市场规模=单只宠物消费金额×宠物渗透率×每户宠物数量。预计2024年至2025年宠物行业整体规模将在2000亿左右，较2019年930亿的行业规模增长一倍以上。

02 宠物食品：

行业发展迅速

企业集中度提高是行业长期趋势

2.1. 2024~2025年产业规模预计1200亿

宠物食品市场占宠物消费总量的一半，宠物食品行业正在经历强劲增长。

2019年，宠物食品市场占宠物消费市场的61.4%。其中，宠物主粮存在时间较长，市场接受度较高，占消费总量的39.4%。中高端主食市场主要被外资品牌占据；宠物零食出现得比较晚。市场集中度低，国产品牌纷纷布局快速崛起的零食市场。

宠物食品行业作为宠物产业链的上游，主要经营宠物食品，即专门为宠物提供的食品。根据功能，宠物食品可分为：宠物主粮、宠物零食和宠物保健品。

通过对宠物行业的分析，我们预计2024-2025年宠物行业整体市场规模在2000亿左右。近年来，宠物食品三大类（主食、零食、保健品）约占整个宠物消费的60%左右。因此，我们预计2024-2025年宠物食品整体市场规模将达到1200亿左右。

未来，我国宠物食品市场规模将远超千亿，增量主要来自城市宠物消费市场的扩大。未来，随着中国居民可支配收入水平提高、家庭结构变化、人口老龄化比例增加，宠物在我国的渗透率将逐步提高，宠物在家庭中的角色将发生变化。我国宠物产业将不断扩大，宠物食品产业规模也会随之增大。然后展开。

同样，我们也必须看到，随着城市化水平的提高，乡村宠物开始贡献市场份额。我们对宠物行业规模的初步预测来自行业统计，只能包括我国城镇居民拥有的宠物数量。我国农村的宠物数量之庞大无法统计。 2019年末，我国城镇化率为60.6%。农村有相当比例的宠物不吃商品食品，暂时无法贡献行业收入。未来，随着城市化水平的提高，一些农村地区的散养宠物饲养模式将不得不改变，可能会从饲喂剩菜改为饲喂商品粮。宠物食品的消费人群也将逐渐从城镇居民扩大到城乡居民。宠物食品市场规模远超千亿。

2.2.竞争格局碎片化，大型多品牌食品企业市场份额不断增加是行业发展趋势。

2.2.1.市场集中度低，品牌间竞争日趋激烈。

宠物食品行业竞争格局较为分散，海外品牌占据较大市场份额，但近年来逐渐减少。总体来看，2014年至2019年，玛氏旗下品牌在整个宠物食品领域依然占据主导地位。本土品牌通过渠道发力、丰富产品结构，提高市场份额，逐步缩小与国外品牌的差距。

国内企业的崛起加剧了市场的碎片化，行业未来的趋势是多品牌的大企业提高市场份额。 2019年，我国狗粮行业CR3仅为14.9%，猫粮行业CR3仅为16.2%。同期美国市场的CR3分别为53%和35.8%。从市场份额来看，短期内我国宠物食品竞争将更加激烈，而长期来看，企业集中度将不断提高。

从全球宠物行业市场份额来看，玛氏和雀巢分别占据宠物食品和宠物护理行业50%和30%的份额。全球行业巨头已形成宠物产业链，整合各方面的产品和服务。植入物行业。

从全球宠物食品前10名品牌来看，基本都是玛氏、雀巢、高露洁等大集团旗下，2010年至2019年品牌变化很小。

从过去20年我们可以看到，市场竞争最终可能是巨头之间的博弈、品牌之间的竞争：

2001年，雀巢收购了美国第二大宠物食品制造商普瑞纳（）；

2008年，宝洁公司成为JM 第一大股东；

2014年，宝洁将其宠物业务出售给玛氏和P&P；

2015年，JM 收购了当时第三大宠物食品制造商Big Heart；

2018年，通用磨坊收购了美国公司Blue Jazz。

从拥有TOP10品牌的企业中我们可以看到，更多的品牌可以针对更多层次、更多渠道的消费者，以及不同国家的不同市场。未来市场份额的竞争不再是某些单一品牌之间的竞争，而是某些企业或集团之间的品牌竞争。中国宠物食品市场集中度将持续提升。多品牌、多渠道、更广泛的产品类别是制胜的关键。行业竞争的决定性因素。

2.3.在产品类型和渠道方面，国内外企业各有努力。

1）从产品类型来看，外资品牌在主食领域优势较大，国产品牌率先突围零食市场。

从2020年双十一期间京东猫狗宠物食品十大品牌可以看出：

主粮方面：单价较高的前10名猫粮几乎全部是国外品牌，部分国产品牌已进入狗粮前10名。原因可能是不同体型的宠物狗带来的喂食量差异较大，而宠物猫的喂食量差异较小。因此，养狗家庭在饲养成本上差距较大，狗主粮选择的品牌差异也更大。

在宠物零食领域：国产品牌占据绝对优势。中国“淘气”品牌在2020年京东双十一期间猫狗零食京东销量榜中排名第一。与此同时，更多的国内企业开始参与零食领域的竞争。

外资企业在宠物主粮生产方面具有天然优势。宠物食品行业的原材料约占总成本的60%，其中原材料主要是鸡肉、牛肉、猪油和淀粉。 BUFF的招股说明书称：原材料通常占运营成本的50%以上，主要包括动物蛋白、全谷物、蔬菜以及维生素和矿物质补充剂。每年养鸡成本约占运营成本的40%。中石油和小石油原材料占成本的60%~70%。

从原料种类来看，我国畜牧业落后于欧美，因此在肉类多样化方面也存在一定差距。以主食罐头为例，国外常见的肉类罐头有家禽肉、牛肉、羊肉、鹿肉、兔肉等。还有各种鱼类，同样的蛋白质含量，国内采购成本并不具有优势。

2）产品渠道方面，国产品牌主力线上渠道，有望借助电商红利实现反超。

皇家、维嘉、普瑞纳、冠能等宠物食品品牌，因为背靠玛氏、雀巢集团，拥有天然的线下超市渠道优势和线下渠道开发经验。同时，玛氏宠物护理公司也是全球最大的宠物护理公司。作为一家在宠物医疗体系中拥有超过2500家宠物医院的医疗护理服务商，玛氏建立了宠物衣、食、住、行各个环节的服务产业链。因此，在超市、宠物店、宠物医院等各种线下渠道的竞争中，外资企业拥有零售经验和先发优势，以及产业链优势。

因此，线上渠道成为本土企业必争之地的市场。近年来，电商红利带动宠物行业快速发展。在宠物零售行业，线上收入来源占比持续提升。我国本土品牌纷纷主攻线上渠道，争夺份额。以四大电商平台（淘宝、天猫、京东、拼多多）宠物食品销量为样本，销售额最高的6个品牌分别是Royal、、Crazy Puppy等4个本土品牌、伯纳德·天纯、 和 Baolu。

我们运用SWOT模型来分析国内企业相对于国外企业在中国宠物食品市场的优势、劣势、机会和风险。分析显示，国内企业主要以丰富产品结构和持续挖掘线上渠道潜力、强化渠道优势、补充产品为主。结构性弱点。