期货交易如何做止损

期货交易如何做止损

相信近期参与过农产品期货交易的投资者都会觉得非常兴奋。一方面，期货价格玩“过山车”，另一方面，投资者的回报也大不相同。在此，笔者为抓住机会获利的投资者感到高兴，但同时也为在农产品暴涨暴跌中面临巨大损失的投资者感到遗憾。我们不止一次看到投资者的期货头寸被强行平仓。一些投资者由于资金庞大，仍然坚持单一的多头或空头方向。

在此笔者主张：先求退，后进；先控制期货交易的风险，再获取利润。那么，风险控制的步骤有哪些呢？

1、交易所系统帮助投资者控制风险。例如，近期农产品期货的典型代表——豆油主力0809合约，从2008年1月24日的9890元/吨一路上涨到最高14630元/吨，一个多月以来一直上涨。从3月4日的9890元/吨开始连续下跌（含多次跌停），至连日来最低10360元/吨。在豆油市场如此剧烈的情况下，大连商品期货交易所采取了扩大涨跌停板、提高保证金比例等一系列风险控制措施来化解市场风险。这种做法有利于动荡的期货市场价格回归理性。

2、资金管理风险控制。对于个人投资者甚至对冲机构投资者来说，资金管理非常重要。一方面，由于期货市场是一个小赌大赚的市场，杠杆倍数被放大，如果全仓操作，相当于购买了大约5-10倍的物品价值。它的涨跌将直接对可用保证金产生巨大影响。如果期货价格波动较小且可用资金不足，将导致投资者在寻找正确方向后被迫平仓。建议投资者使用一半左右的资金比例进行操作，以控制可能出现的单边市场风险。另一方面，用于套期保值的期货持仓比例也不宜太大。近日，一位拥有现货资金的机构投资者向某期货品种投入了100万元保证金。结果，80万元被用来套期保值。最终，由于市场单边快速下跌，尽管不断补充保证金，但该产品的套保头寸仍因资金不足而被强行平仓。因此，笔者建议机构投资者在基金管理中也需要注意风险。

3、止盈止损风险控制。很多投资者在期货交易时往往在好的价位建仓，但由于贪婪，高额利润未能实现，到收盘时却蒙受损失。笔者认为：知其开点者为徒，知其闭点者为师父。没有人能保证自己一定会盈利而不亏损，但一定有人能在控制风险的原则下减少损失。因此，如果投资者遭受了一定的损失，就需要坚决止损。

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