乔尔-格林布拉特 的 神奇选股公式

乔尔-格林布拉特 的 神奇选股公式

美国顶级私募股权基金经理乔尔·格林布拉特（Joel ，1957年12月13日-）利用公式从700万美元增长到8.3亿美元。他写了一本书，叫《股票市场的稳定利润》，英文原名是“That the”。这个名字听起来很低很低。

从1985年成立到2005年，高檀资本在20年间创造了从700万美元到8.3亿美元的神话。年均财富增长率达到40%，这确实是一个投资奇迹。这比巴菲特的增长率高出10%。没有使用杠杆。

他用两个公式计算出30只股票，然后每年根据新的排名重新筛选这30只股票。这种股票广泛流通，并被称为“神奇公式”。

他使用的两个指标是资本回报率和股票回报率。国内股市很难找到相关指标，所以很多人用净资本回报率（ROE）和市盈率（PE）来代替。

他的方法是，1.按照ROE从高到低排序。 2. 将 PE 从低到高排序 3. 找到两者的最佳组合。

当然，这样的组合会错过高增长的公司。明星股将被错过。

简而言之，以平均价格寻找高于平均水平的公司。实践证明，效果非常好。

国内机构利用这种选股方法稍作修正，并利用计算机对数据进行模拟测试。 2005年至2016年，他们的年均回报率为30%，远超沪深300年均12%的涨幅。 。

几点注意事项

1. 相信并坚持长期投资

2、有时候不一定有效，但一定要坚持。从长远来看，这肯定是有效的。要有耐心。

3. 不保证每时每刻都能盈利

4.这是一种价值投资

5、比较标准是指标。这种投资会跑赢指数，适合阿尔法策略。

6、我个人认为这种选股方法需要分板块，不同板块的估值是不同的。

我用电脑对这个指标做了一些修改，把PE改为PB（市净率），通过主观分析，筛选出热门板块的股票，挑选出热门板块中表现出色的股票。

在对酒类行业进行相关分析时，我们发现重庆啤酒和水井坊的ROE高于茅台。

重庆啤酒 (ROE: 49.12 PB: 19.3)

水井坊（ROE：39.92 PB：13.66）

贵州茅台 (ROE:34.38 RB:11.71)

茅台、水井坊均线附近。虽然重庆啤酒的ROE最高，但相关PB与ROE的比率也较高。

PB/ROE作为估值系数

估值系数低于移动平均线的包括洋河股份、口子窖、古井贡酒、泸州老窖等。

以上是行业分析的例子！如果不对不同板块进行分析，选股就会集中在某些板块，选股效果就会大打折扣。

我用的是PB/ROE这个系数！这样更有利于量化选股！

这也适合Alpha策略，买入指数中的某些强势股，利用股指期货来对冲！

PS：这是我2019年写的文章，非原创。这是我使用的选股模型。