5G手机拉升提速，笔电策应助攻，液冷散热模组市场回暖！

5G手机拉升提速，笔电策应助攻，液冷散热模组市场回暖！

1、手机市场整体出货量下滑，5G占比持续提升

6月9日，中国信息通信研究院发布2020年5月国内手机市场运行分析报告。报告显示，2020年5月，国内手机市场整体出货量3375.9万部，同比下降11.8%； 1-5月，国内手机市场整体出货量1.24亿部，同比下降18.0%。

2020年5月，国内市场5G手机出货量1564.3万部，占同期手机出货量的46.3%； 上市新机型16款，占同期手机新上市机型数量的50.0%。 1-5月，国内市场5G手机累计出货量4608.4万台，共推出81款新机型，占比分别为37.0%和47.9%。

受疫情影响，3月份5G手机出货量出现短暂下滑，从2月份的37.3%下降至28.6%。 5G手机出货量占比稳步上升。 不出意外，6月份5G手机出货量将占总量的50%以上。 从7月份开始，5G手机将成为国内市场销售的主流机型。

2、液冷产品的回收

据市场研究机构最新预测，2020年全球5G智能手机出货量将超过2.7亿台，其中中国市场出货量预计将超过1.5亿台，占据全球市场份额的一半以上。

研究分析师郑萌萌表示，鉴于中国OEM厂商正在积极推动5G手机向低端价格区间的渗透，预计到2020年底，5G智能手机将占中国智能手机总销量的40%以上。

受益于5G智能手机的快速增长，从5G手机散热解决方案中受益最大的液冷产品（超薄VC和超薄热管）预计将在今年6-7月启动订单恢复期，下半年进入增长周期。

3、手机超薄热管参与者众多，竞争激烈

手机超薄热管（细管）自2016年零星应用以来，熬过了近四年的沉寂期，今年以来迎来快速爆发式增长。 据我们统计，今年品牌商发布的中端5G智能手机均采用超薄热管作为核心散热产品，部分机型甚至采用了两根。

业内人士表示，与超薄VC相比，细管所需投资较少，更容易提高产能和良率。 细管单价已从去年的5-8元下降到3-5元。 性价比突出，推动了70%以上的中端5G手机采用细管散热，市场容量巨大。

相比超薄VC项目设备投资大、生产阶段能耗高、良品率和产能难以提升等缺点，手机用超薄管的生产门槛相对较低，而参与的企业甚至不止超薄VC。 目前，双虹、朝中、业强等台湾模组厂商均具备一定的超薄管生产能力。 国内企业已突破手机薄管技术产能瓶颈。 不过，考虑到参赛企业数量众多，竞争也相当激烈！

某型手机超薄热管

4、超薄VC台湾模组厂处于领先地位

台湾企业双虹科技自去年拿下手机超薄VC良率与产能第一名后，今年继续受益于5G手机超薄VC增长红利。 据业内人士透露，双虹将在2019年底再次增加设备，超薄VC产能将从2019年底的600万片左右增至800万片左右。 除了产能的增加，双虹还加大了自动化方面的投入，以保证产能和良率。

业内人士指出，从产能来看，双虹依然是超薄VC的领头羊，其次是超众、泰硕、奇虹、Aavid。 超薄温度室（TGP）产能达产后，有望成为台系模组厂超薄VC产品的有力玩家。

从国内资本来看，超薄VC普遍未达到生产预期，但得益于产业链完整、品类众多，相关自动化、装备、材料企业纷纷关注超薄VC的研发和生产。薄弱的VC，并组织攻关如毛细管烧结、框架密封焊接和自动化等关键环节，参与热情不减。 我们预计，今年年底，国内企业可能会在新型超薄VC工艺上取得突破，降低生产能耗，提高质量和产量。

iQOO 3以液冷均热板和超导碳纤维为主体，打造全新升级的碳纤维VC液冷系统

4、均热板加速渗透笔记本产品

得益于多年在散热模组方面的技术积累，台湾散热工厂拥有从设计到制造的完整能力。 在引领5G手机超薄VC最大应用市场的同时，他们正在积极拓展超薄VC在笔记本电脑中的使用。 、平板电脑等产品应用。

在笔记本电脑方面，英特尔雅典娜计划重塑了笔记本电脑，对散热、静音和高性能提出了新的要求。 为了保证笔记本电脑的高效散热和高速运行，消息人士称，英特尔正在与制造商合作推广笔记本电脑的均热板散热模块。 戴尔、惠普、联想等厂商将增加均热板模组在高端笔中的使用比例。 。

业内人士指出，笔记本电源室模块单价为10-15美元，是手机超薄VC模块单价的5-6倍。 去年以来，5G手机带动热室产能大幅提升。 台湾模组厂在手机、平板电脑、笔电等散热模组两端掌握客户，可根据市场环境灵活调配手机或笔电散热板模组产能。 。

关于超薄VC行业的发展分析，请参考我们的另一篇报告：

疫情影响下，家庭办公、远程教育需求旺盛，笔记本、平板产品也热销。 业内甚至有传言，从3月份开始，台湾散热器厂就接到了笔记本散热模块的紧急订单，惠普紧急订单了1600万台笔记本，其中大部分是商务笔记本，这带动了笔记本散热的普及面板。

业界普遍看好笔记本散热板的走势。 加上5G智能手机的强劲复苏，超薄VC的两个应用方向正在并列前进。

戴尔 XPS 17 使用巨大的均热板冷却模块