人身险产品利率再次切换 多家保险公司分红险上新

人身险产品利率再次切换 多家保险公司分红险上新

继9月1日将普通保险产品预定利率上限下调至2.5%后，自10月1日起，分红保险产品预定利率上限和万能险产品最低保证利率上限将分别下调至2.0%和1.5%。据中国证券报记者的一项调查显示，部分保险公司陆续推出了预定利率为 2.0% 的分红保险产品。

在市场利率持续下滑的背景下，具有“保证+浮动”特征的分红保险产品备受关注。监管部门发文鼓励保险公司发展分红保险产品，部分保险公司也表示将提高分红保险销售比例。业内人士认为，渠道需要一段时间才能适应分红保险的销售或客户消费趋势的变化。为了更好地推广分红保险产品，保险公司还需要加强对销售人员的培训，提高投资管理水平。

新的保险产品陆续推出

“最近正处于换险期，利率较高的老产品在10月1日之前已经停售，10月1日之后，部分保险公司纷纷推出新产品，但整体来看，新产品数量并不多。”“中国工商银行北京市丰台区一家分行的财务经理说。

这位财务经理告诉记者，目前，他的网点主要推广工银安盛寿险的一款增额终身寿险产品，以及太平人寿和工银安盛寿险两种分红型保险产品，预定利率为调整后利率。

一位保险经纪人告诉记者：“最近，中意人寿保险、中英人寿保险等保险公司新推出了预定利率为2.0%的分红保险产品。与旧产品相比，新的分红保险产品的收益率有所下降。”

记者的调查了解到，虽然收益率较以前有所下降，但保险产品仍然受到消费者的青睐。“最近，客户对咨询和投保的热情没有8月份那么高，但每天还是有一些客户来咨询保险产品。”上述保险经纪人告诉记者，在利率下降的趋势下，保险产品可以提前锁定长期收益，虽然预定利率下调，但仍能满足客户中长期稳定收益的需求。

这

招商银行北京市丰台区某分行的财富经理告诉记者：“我们银行很多保险产品都是R1、R2级，风险很低。一些保险产品支持在缴款期后提前提款，如果投资者有资金需求，可以提前提取部分现金值，很多客户将其作为替代存款的财务管理方法。”

分红保险已成为保险公司的重点发展方向

在 2024 年中期业绩发布会上，多家上市保险公司管理层表示，未来将专注于分红保险，分红保险产品的销售额占比将超过 50%。业内人士认为，红利险或将成为未来市场的主流产品。

据了解，增加的终身寿险产品的保额将按照固定利率（目前为2.5%）逐年增加。分红保险产品的收入分为两部分：保证收益和非保证收益。保证收益与预定利率有关，即分红保险产品定价时为保单设计的利率，并写入合同，非保证收益即为分红。根据相关规定，保险公司应将分红保险业务当年可分配盈余的至少 70% 给客户，这部分收入受保险公司投资能力的影响，具有不确定性。

上述中国工商银行财务经理告诉记者，目前分红保险的预定利率为2.0%，属于固定收益。此外，客户还可以享受分红收益，在保险公司投资收益不错的情况下，分红保险的整体收益率可能会高于增量终身寿险预定的 2.5% 利率。

业内人士认为，由于分红保险具有“保息+浮息”的收益特点，将帮助保险公司在利率下行周期中更好地应对资产配置和投资收益波动的压力，也有助于降低利差风险。

中信证券非银金融行业联席首席分析师童成盾表示，分红保险产品为浮动收益，收益平滑机制较好。此外，在现行会计准则下，与分红保险相对应的 FVTPL 资产（以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产）的公允价值波动将被 CSM（合同服务保证金）吸收，然后逐期释放，这将大大降低股票资产价格波动对保险公司当期损益表的影响。

监管机构鼓励开发浮动收入保险产品。国务院近日印发的《关于加强监管和风险防范 促进保险业高质量发展的若干意见》明确提出，要推动产品转型升级，支持浮动收入保险发展。8月，国家金融监督总局向行业发布《关于完善人寿保险产品定价机制的通知》，提出鼓励发展长期分红型保险产品，对于预定利率不高于上限的分红型保险产品，现金值可按普通产品的精算规定计算。

构建“保险 + 服务”生态圈

记者从调查中了解到，目前，增加的终身寿险产品仍受到消费者的追捧，提高分红险的市场份额可能需要一段时间。业内人士建议，保险公司应加强对销售人员的专业培训，提高投资管理能力;同时，通过构建“保险+服务”生态圈，可以拓展保险服务的广度和深度。

上述工商银行财富管理人告诉记者，近两年来，其终身寿险产品的销量经历了两次增长，财务管理人向客户推荐了更多增加的终身寿险产品，也很多消费者对增加的终身寿险产品更加熟悉，分红型保险需要经历一个适应期， 而目前 Whole Life 的上调仍然是该银行的重点推荐产品。

与传统保险产品相比，分红保险产品更加复杂，对销售人员的专业能力要求更高。上述保险经纪人告诉记者，增加的终身寿险产品每年增加利息复利，更容易理解，而且分红保险收入分为保本和分红两部分，而利益论证则比较复杂，目前正在忙于学习新产品。

记者注意到，今年上半年，部分上市保险公司分红险保费收入出现下滑。例如，2024 年上半年，中国人寿实现分红险保费收入 287.68 亿元，同比下降 19.9%，中国太平洋人寿保险和新华保险在 2024 年上半年实现分红险保费收入 381 亿元和 146.31 亿元， 同比分别下降 12.2% 和 8.6%。

此外，从保险公司披露的数据来看，2023 年许多保险公司的红利实现率将急剧下降，大约 90% 的产品不会达到 100%。业内人士认为，分红型保险产品分红实现率的下降，一方面与监管部门此前对分红险分红水平的窗口指导有关，另一方面与市场波动和保险公司的投资收益水平有关。

业内人士建议，保险公司应加强对销售人员对分红保险产品的培训，提高销售人员的专业能力和对产品的理解，使客户对分红保险产品有更清晰的了解;同时，保险公司也应提高投资管理水平，为客户提供稳定的收益。

此外，记者注意到，许多保险公司还通过“保险+服务”的模式为客户提供多元化的服务。例如，新华保险表示，将进一步做好“保险+服务”的整个保险生态圈的建设。中国太平提出了“保险+投资+生态圈”的概念，布局了“保险+医疗健康”生态圈。（来源：中国证券报）。