深受老年人青睐的储蓄国债（凭证式）迎最新制度 有哪些关键？

深受老年人青睐的储蓄国债（凭证式）迎最新制度 有哪些关键？

征求意见稿发布后，储蓄国债（凭证式）监管规则正式发布。 1月26日，央行宣布，为加强储蓄国债（凭证式）业务管理，央行与财政部联合发布《储蓄国债（凭证式）管理办法》 （以下简称《办法》）。 《办法》共五章32条，自2021年3月1日起施行，规定了投资者购买储蓄国债（凭证式）、提前赎回、兑付本金和本金的一般情况和特殊情况。兴趣。加工程序；制定承销团成员在销量管理、手续费收取等方面的原则、职责、权限和禁止性规定。

发行对象仅限个人投资者

储蓄国债（凭证式）是我国首创的储蓄国债品种，尤其受到个人投资理财市场中老年投资者的欢迎。但由于制度建设滞后，储蓄国债（凭证式）业务管理仍不够规范。在发行、赎回业务的具体过程中，也容易损害投资者的合法权益。本《办法》的制定，是为完善储蓄国债管理制度提供有效的制度保障。

北京商报记者注意到，《办法》共五章32条，主要明确了储蓄国债（凭证式）的概念和范围、发行方式、发行对象、计息方式、销售渠道等。具体、储蓄国债（凭证式）向个人发行，任何组织、机构不得认购；发行起点为100元面值，按100元的整数倍发行；储蓄国债（凭证式）为记名国债，登记方式采用实名制；利息自投资者购买之日起计算，不计复利。到期时一次性偿还本金和利息，逾期不计息。

同时，《办法》规定了投资者购买储蓄国债（凭证式）、提前赎回、兑付本息的一般情况和特殊情况，并设立承销团成员，具体办理储蓄国债债券（证书类型）。业务、销售层面管理、费用收取、向投资者提供相关服务等方面的原则、责任、权限、禁止性规定等。

对于投资者来说，可以委托他人为其持有的储蓄国债（凭证式）办理提前赎回和到期还本付息。投资除提供《中华人民共和国储蓄国债（凭证式）收款凭证》外，还须提供申请人有效身份证件外，还须提供代理人有效身份证件。

此外，承销团成员在审核《中华人民共和国储蓄国债收款凭证（凭证式）》并确认相关手续无误后，应立即向投资者支付本息。不得收取手续费，不得无故拒绝办理。

银行业资深观察人士苏晓锐表示，这个《办法》主要涉及两个对象，一是投资者，二是承销团成员。 《办法》的出台可以完善储蓄国债（凭证式）相关管理制度，不仅可以为承销团成员在办理储蓄国债（凭证式）相关业务过程中提供参考，同时也有利于保护投资者的合法权益。

在苏晓锐看来，投资者需要重点关注计息方式，即到期一次性还本付息；此外，采用实名登记方式可以有效明确储蓄国债的权属。

投资规则更加规范透明

除业务管理外，《办法》还在发行和赎回过程中进行了一系列规定。

其中提到，投资者在办理储蓄国债（凭证式）认购、到期还本付息、提前赎回、开具产权凭证、质押贷款、约定转让等业务时，承销团成员应及时报告业务处理系统准确记录储蓄国债（凭证式）变动情况。完成上述业务后，可以根据投资者的需要，向投资者提供电子渠道查询业务处理结果，也可以提供纸质业务单据确认业务处理结果。

同时，承销团成员应当在非工作日为投资者办理储蓄国债（凭证式）认购、到期还本付息、提前赎回等事宜。

《办法》还强调，承销团成员不得侵占、挪用储蓄国债（凭证式）的发行和赎回，必须保证投资者持有的储蓄国债（凭证式）的正常赎回。不得违规提前预约销售，不得委托其他机构（不含邮政机构）代理销售，不得违规向特定用户提前销售，不得利用国债吸收储蓄，不得与其他银行产品“捆绑”销售。

多位分析人士表示，通过加快完善储蓄国债相关制度，对于个人投资者而言，未来储蓄国债（凭证式）的投资规则将更加规范和透明，收益的可预测性将增强，使其投资者更容易做出决策。

苏晓锐分析，与此前相关监管要求相比，此次《办法》填补了储蓄国债（凭证式）相关管理制度的空白，有利于明确各方权利和责任，也落实了“ 2020年出台的《中国人民银行金融消费者权益保护实施办法》中的文件精神可以解决投资者保护相关的适应性问题机构形式的储蓄债券（凭证式）。

“未来，希望承销团成员按照规定明确内部分工和岗位职责，逐步完善制度性风险防范机制，加大对投资者权益的保护力度。”苏小睿说道。

光大银行金融市场部分析师周茂华也认为，此次《办法》是为了加快填补储蓄国债业务管理方面的制度短板。 2013年，我国颁布了《储蓄国债（电子化）管理办法》，有力促进了储蓄国债（电子化）业务的发展。但储蓄券（证）制度建设相对落后，国家有必要加快完善制度弊端。 。

二是推动市场标准健康发展。通过完善储蓄国债（凭证式）业务管理制度，完善市场交易规则，维护投资者和承销团成员的合法权益，促进储蓄国债业务健康发展。

三是对促进多层次理财市场发展具有重要意义。周茂华补充道，截至目前，国内债券市场仍以机构为主，个人投资者参与较少。储蓄国债便利了个人投资者的参与，有利于资本市场的发展，拓宽了居民理财渠道。

业界建议不断丰富储蓄国债产品

央行表示，储蓄国债（凭证式）具有安全性高、起点低、收益高、变现灵活等特点，在筹集财政资金、促进经济发展、满足居民投资需求等方面发挥了重要作用。人民。与财政部联合发布的《办法》将填补储蓄国债（凭证式）管理制度的空白，为储蓄国债（凭证式）业务管理提供有效的制度保障，有利于进一步规范储蓄国债（凭证式）业务管理。加强储蓄国债（凭证式）业务管理，促进储蓄国债（凭证式）健康可持续发展。

下一步，央行、财政部将重点宣传《办法》，通过互联网、广播电视、报纸期刊等平台向投资者宣传《办法》和国债知识，引导投资者投资者要树立正确的投资理念和自我维权意识。同时，我们将跟踪评估《办法》出台后的落实情况和效果，确保《办法》出台后达到预期效果。

周茂华表示，《办法》将有效衔接居民理财和财政投资，提高储蓄转化为投资的效率；同时，丰富债券市场投资者基础，促进国内债券市场发展。在他看来，储蓄债深受中老年人的欢迎。投资者青睐，市场发展空间巨大。

对于储蓄债券市场的未来发展，周茂华建议，一方面要以市场需求为导向，不断丰富储蓄债券产品，满足市场的个性化需求（储蓄债券期限、收益等） .);另一方面，可以加强市场监督管理。市场约束，压实各方责任，保护投资者合法权益，不断提高政府项目投资效率；此外，要加强监督检查的部门间协调，避免监管真空，加快完善和细化违法违规行为的处罚方式。

对于投资者而言，苏晓锐提醒，投资者在购买前需提前熟悉和了解储蓄国债（凭证式）的相关规定，重点关注凭证形式、查询渠道、利息计算方式、提前赎回规则等。根据自身需求做好手头资金的安排和投资规划。

北京商报记者 岳品玉 刘思宏