重磅官宣！国泰君安拟合并海通证券

重磅官宣！国泰君安拟合并海通证券

中国证券业重磅并购拉开帷幕，一艘“超级航母”即将诞生。

9月5日深夜，国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）发布《关于筹划重大资产重组的停牌公告》称，公司与海通证券拟发行股票通过公司向海通证券全体A股换股股东披露。通过海通证券换股吸收合并发行A股筹集配套资金，向海通证券全体H股股东发行A股。

同时，海通证券还公告称，公司与国泰君安拟将海通证券与国泰君安吸收合并，向公司全体A股换股股东发行A股，向公司全体H股换股股东发行H股。公司。 ，并发行A股筹集配套资金。

国泰君安证券与海通证券拟合并是新“国九规定”实施以来首例龙头券商合并重组。也是中国资本市场历史上规模最大的A+H双边市场吸收合并和A+H上市券商。最大的整合案例。合并后，新公司或将成为国内资产规模超过中信证券的最大券商。

即日起暂停交易

9月5日晚间，国泰君安、海通证券双双公告因重大资产重组拟停牌，公司股票于9月6日停牌。

上述公告称，鉴于本次吸收合并存在重大不确定性，为保证信息披露公平，维护投资者利益，避免造成股价异常波动，根据上海证券交易所相关规定，经申请，国泰君安、海通证券A股股票将于2024年9月6日（星期五）开市时停牌。本次重组涉及A股和H股，涉及事项较多、流程复杂。同时，本次重组有利于打造一流投行，推动行业高质量发展。根据上交所相关规定，预计停牌时间不超过25个交易日。

国泰君安公告显示，2024年9月5日，公司与海通证券签署了《合作协议》，就本次重组达成了若干原则性协议。根据合作协议，公司将通过向海通证券全体A股换股股东发行A股、向海通证券全体H股换股股东发行H股的方式吸收合并海通证券，同时发行A股股票。筹集配套资金。

上述公告显示，本次重组及正式交易文件需提交双方各自董事会和股东大会审议，并经主管监管机构批准后方可正式实施。截至目前，本次重组的具体合作方案以双方进一步签署的交易文件为准。本次重组尚需履行必要的内部决策程序，并须经主管监管部门批准后方可正式实施。能否实施尚存在不确定性。

上述公告称，停牌期间，国泰君安、海通证券将根据事情进展，严格按照相关法律法规的规定和要求，积极推进各项工作，履行信息披露义务。相关事项确定后，国泰君安、海通证券将及时发布相关公告，并申请公司股票复牌。请投资者关注后续公告，注意投资风险。

合并后有望成为“超级航母”

从业绩来看，国泰君安2024年中报显示，总资产8980.60亿元，负债7232.48亿元，所有者权益1748.12亿元。 2024年上半年营业收入170.70亿元，同比下降6.89%；归属于上市公司所有者的净利润50.16亿元，同比下降12.64%。

海通证券2024年中报显示，资产总额7214.15亿元，负债总额5502.23亿元，所有者权益1711.92亿元。上半年实现营业收入88.65亿元，归属于母公司股东的净利润9.53亿元。

从2024年上半年业绩来看，合并后两家公司营业收入和归属母公司净利润将升至行业第二位，仅次于中信证券，总资产净资产将成为行业第一。

中信证券最新研报显示，根据两家券商2024年中报，国泰君安和海通证券总资产分别为8981亿元和7214亿元，分别位列行业第2位和第5位，总资产合并后资产16.195亿元，位居行业第一；归属于母公司净资产生产规模分别为1681亿元和1630亿元，位居行业第3位和第4位。合并后归属于母公司净资产3311亿元，位居行业第一；净资本分别为917亿元和855亿元，位居行业第一。位列第5、第7位。合计净资本1772亿元，位居行业第一。

最大上市券商A+H整合案例

国泰君安和海通证券都是国内资本市场领先的综合性证券公司。其经营时间跨越我国资本市场多个时期，且两家证券公司均为上海国有证券公司。国泰君安与海通证券拟合并是新“国九规定”实施以来首例龙头券商合并重组。这也是中国资本市场历史上规模最大的A+H双边市场吸收合并，也是规模最大的A+H上市券商。整合案例。

据国泰君安官网介绍，国泰君安证券股份有限公司是国内历史最悠久、牌照最全、规模最大的综合性证券公司之一。它是由原国泰证券和原君安证券成立于1992年，通过新的合并、增资和扩张组建而成。公司成立于1999年8月18日，2015年6月在A股市场上市，2017年4月在H股市场上市，实现A+H国际化资本结构。上海市国有资产经营有限公司为公司控股股东，上海国际集团有限公司为公司实际控制人。截至2023年底，公司总资产9254亿元。

海通证券成立于1988年，总部位于上海。目前第一大股东为上海国盛（集团）股份有限公司，公司于2007年在A股上市，2012年在H股上市，为A+H上市公司。截至2023年底，公司总资产达7545.87亿元，归属于母公司净资产达1632.44亿元。

据公开媒体报道，业内人士评价：“国泰君安和海通证券都是大型综合性券商，在业务结构、数字科技、合规风控、科创金融、国际化等方面各具特色。此次合并符合两家公司的战略发展方向，有利于双方专业能力和客户资源的共享，提升客户服务能力，提高集约化管理水平和运营效率；促进优势互补，完善重点领域布局，重点行业、重点区域，全面提升抗风险能力，增强核心竞争力，更好履行责任使命，提高服务实体经济能力。

有券商认为，上海迫切需要打造世界一流的投行，助力上海建设国际金融中心，而龙头券商的兼并重组将是一条有效途径。

今年以来，证券行业并购重组步伐明显加快。继9月3日江苏省国资委批准国联证券与民生证券295亿元合并相关事项后，9月4日又有两起证券并购取得重要进展。这一系列动作标志着表明我国证券业已进入新一轮并购高峰期。

9月4日晚间，国信证券发布公告称发行股票购买资产暨关联交易方案。拟通过发行A股方式购买深创投、鲲鹏投资等7家交易对手合计持有的万和证券96.08股。 % 股份。

9月4日晚间，国联证券发布公告《关于2024年第一次临时股东大会暨2024年第一次A股类别股东大会决议公告》。本次2024年第一次临时股东大会审议通过了国联证券收购民生证券的相关议案。据悉，本次临时股东大会经过多次审议，A股和H股股东的支持率均超过98%。

9月3日，国联证券公告称，公司收购民生证券99.26%股权并筹集配套资金的方案已获得江苏省国资委批准。

今年3月，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，提出着力推动证券公司和公募基金形成五年左右培育10家左右优质领军机构。行业高质量发展趋势，到2035年将形成2至3家具有国际竞争力和市场领先地位的投行，龙头机构通过兼并重组、组织创新做优做强明显和其他方法。

龙头券商是支持企业并购重组做大做优做强的重要对象。平安证券认为，资本市场加速高质量发展，证券行业也明确了加快建设一流投资银行和投资机构的政策方向。今年以来，证券行业供给侧改革明显加快。国泰君安与海通证券并购重组若顺利推进，将成为近年来首例龙头上市券商之间的合并，或将成为行业机构间并购的典型范例，进一步加速优化证券市场。产业结构。