家庭资产配置不要忽视纯债基金

家庭资产配置不要忽视纯债基金

近年来，我们人们一说买基金，潜意识里就是把钱交给基金经理去炒股。其实这个说法并不准确。事实上，我国很多公募基金除了购买股票之外，还购买债券。与股票资产配置相比，债券基金具有收益稳定、回撤小等特点，非常适合家庭理财的长期配置。本文想与大家分享这些观点，并回答一些与大家相关的问题，比如什么是债券基金、家庭理财为什么要配置纯债基金、如何选择纯债基金等。

1、关于债券基金

债券其实很容易理解。通俗地说，就是把钱借给别人，到期了再把钱连本带利地还给你。这样你的钱就会增值。你可能会想，借钱的人会还钱吗？理论上，这是可能的。但实践中，债券基金一般购买政府、银行、国企、上市公司等发行的信用等级较高的债券以及在交易所上市交易的债券，到期兑付基本不存在问题。就像当你乘坐飞机时，理论上有可能发生不幸的事情，但有一套安全系统（人员、技术、管理、标准等）来保证其安全运行，发生事故的概率是非常小。此外，债券基金实际上购买了一篮子许多债券。如果其中一只债券出现不良情况，整体损失是可控的。一般来说，债券基金的安全边际很高。绝对不会像大家网上买P2P的，说跑了，下个雷雨，本金就没了。

债券到期不需要偿还吗？为什么债券基金也会出现净值波动呢？是的，债券基金也有回撤和净值波动。原因是债券的交易价格会波动。例如，假设您以100元购买一张利率为5%的债券，并同意一年后连本带息返还105元。但第二天国家加息并发行了利率为6%的新债券。想一想，如果你要把你的债券卖给别人，也就是挂牌交易，那你还是卖100块钱。会有人买的。卖99元才能买。因为买你债券的人一年后会收到105元，也就是6元利息，和市场上其他产品一样。基金公布的净值按照本市场交易价格计算。第一天净值100元，第二天净值99元，跌幅1%。当然，一年后你仍然会收到105元。因此，当您购买长期债券时，可以忽略这些短期波动。

由于投资范围不同，债券基金大致可分为两类。一种是纯债务基金，另一种是混合债务基金。对于混合型债务基金，可分为一级债务基金、二级债务基金、可转债基金。此类债务基金的投资范围及风险特征详见下图。

2、为什么要配置纯债务资金用于家庭财务？

在上表中，您无需担心其他债务基础。这里我建议大家配置纯债基。原因在于，人们购买基金时，通常都会关注股票型基金，但你敢买多少股票型基金呢？归根结底，股票资产还是随着股价波动的。当股市遇到极端情况时，中短期大幅回调是不可避免的。 2018年不是刚刚过去的一年吗？如果这期间发生意外，我需要用钱怎么办？不然的话，损失可就大了。另外，如果股市真的暴跌，你又没有钱抄底，你就会有亏钱的感觉。因此，我非常反对将大部分可用现金购买股权资产。不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。对家庭资产进行一些结构化的配置是最合理的。因此，如果用剩余的钱购买现金宝等货币基金，或者国债逆回购等超短期债券，收益会较低，一般年化收益在2-3%。更划算的办法是购买长期债券基金。目前市场年化回报可以达到6-8%左右。

综上所述，当我们手中已有股票资金时，添加纯债券是最合理的。纯债券不受股市波动的影响，而其他债务基金则或多或少受到股市波动的影响。这平衡了收益和风险。尤其是遇到紧急情况，双方都可以部署，有一定的放松，进退控制得很好。

3. 不是可以直接购买股票债券混合基金吗？

股债混合基金也很好，也建议大家配置。但是，当你需要钱，想出售基金时，对于混合型基金来说，你不能分别出售股票和债券。如果当时正好处于股市的熊市周期，那就显得损失很大了。混合基金应归类于股票资产。

4、如何选择纯债基金？

一般来说，我们选择发行规模较大、收益相对突出的基金，这与选股基金类似。唯一的是，很多债券都是定期开放申购和赎回的，不能随时购买。这种类型的债券通常称为固定期限债券。基金名称通常带有“固定开放”或“定期开放”字样。例如，中银证券汇嘉定期开盘债券将于2021年3月下次开盘，25日15:00至4月23日15:00，该类基金只能在该时间段内申购和赎回。开仓频率因基金而异，并取决于指示。有的每季度开放，有的则半年、一年或更长时间开放。固定基金的优点是收益会比非固定基金好。

下图总结了市场上2018年1月1日前建仓并公布净值的规模超过100亿的纯债基金的基本情况，以及收益、回撤、规模等基本信息。

符合要求的债务基金实际上很少。你可以自己从上面选择。其实差别并不算太大。其中，定期债券需要等待开盘时购买，并关注基金公告。如果想立即购买，可以选择富国天利成长债()和富国信用债A()。他们都来自同一个基金经理。其实没有太大区别，甚至分配也可以。

以上，希望大家对债券基金有所了解。购买债券作为购买股票的补充，是家庭理财结构配置的重要选择。你可以多注意一下。

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